後疫情時代下，如何藉由併購方式取得市場先機，應採取哪些併購策略以因應經濟環境等快速變化，已成為許多企業的重要課題。安永財務管理諮詢服務(股)公司與宏鑑法律事務所於今(14)日共同舉辦「2022併購論壇」，邀請多位產業專家分享全球併購趨勢、臺灣企業前進中東歐之投資新藍海策略，以及應如何以併購策略贏得先機、併購後需採取之策略布局。
安永聯合會計師事務所所長傅文芳致詞表示，受到疫情影響，建構全球經濟發展的供應鏈正面臨極大挑戰，上下游整併加速產業的重組，企業迎來一波革新浪潮。儘管世界各國正在逐步開放邊境，但在全球政經環境動盪及能源價格攀升帶來通膨等壓力下，供應鏈之穩定性將持續受到挑戰，臺灣企業應預先做好跨國布局策略調整，取得投資優勢，創造成長新動能。
安永財務管理諮詢服務(股)公司總經理何淑芬指出，企業除了需留意併購後之整合布局，在後疫情時代下併購也出現許多改變。許多企業在海外併購時面臨眾多挑戰，包括交易流程、會計及財務、稅務、人力資源、法規及監管、文化等，常見問題例如，在交易流程方面：需與賣方顧問/投資銀行談判，但不熟悉競標過程與國際(或當地市場)慣例，難以取得進展；會計及財務方面：會計準則與臺灣IFRSs間可能存在差異，或有負債、保證及抵質押之資產等，會計帳務品質及交易如何整合；稅務方面：不同稅制、移轉訂價及法規遵循議題等多種情況。何淑芬建議企業在考量跨國投資併購時，需先制訂整合計畫劃，執行整合計畫及實現綜效，才能促進併購整合並按計畫順利實施，實現時間成本的價值最大化，並發揮併購帶來的正面價值。
何淑芬進一步指出，新冠病毒疫情影響併購及投資交易，使得交易評估工作由傳統模式邁向虛擬數位化，遠距工作對於相關評估工作帶來改變，生產週期可能延長、無法實地訪廠與當面會議等挑戰。企業需考量投資交易之關鍵事項，在企業財務數據指標中，除了分析息稅折舊攤銷前盈餘(EBITDA)外，財務分析重點也將包括自由現金流量(Free Cash Flow)與企業資金消耗(Cash Burn)。新冠病毒疫情使財務預測基礎模式轉變，企業併購也需考量全世界不同地區的疫情持續期間及疫情後之產能恢復週期、評價模型訂定重點應考量受疫情影響最大之短期自由現金流量等，以及更加注重客戶與供應商的穩定性。
此外，台杉投資管理顧問(股)公司總經理翁佳盛也分享臺灣企業投資新藍海：前進中東歐之看法。緊接著兩場精彩的圓桌論壇，第一場論壇由宏鑑法律事務所合夥人王傳芬主持，主題為<創新轉型：以併購策略贏得先機>，卓毅資本執行長王勇祥從私募基金的角度，分享新冠病毒疫情對企業併購究竟是挑戰還是機會？以及應如何協助被投資公司完成海外併購交易及挑戰。統一企業(股)公司國際事務法務副總柴佳明分享，新冠病毒疫情影響併購執行之流程方式、併購交易合約談判，企業應在實地查核或合約談判額外留意之重點。安永財務管理諮詢服務(股)公司執行副總楊小慧分享，企業在併購時面臨之主要挑戰，以及如何協助客戶達成併購目標。
第二場論壇由安永大中華區併購交易整合主管合夥人陳瑄主持，主題為<驅動綜效：併購後之整合策略>。由上福全球科技(股)公司總經理王瑞麟、國泰投信私募股權投資部投資副總林俊宇、復盛應用科技(股)公司財務總監許廷儀，各自分享在全球政經環境動盪、疫情、通膨等影響下，其企業對於未來投資方向做出哪些改變以因應相關挑戰，及在整合策略上做出之調整。宏鑑法律事務所合夥人呂雅婷談到，身為專業法律事務所對於客戶之服務有哪些應相對調整，以戰勝相關挑戰。
安永聯合會計師事務所台中所主任會計師黃子評表示，近幾年發生新冠病毒疫情、烏俄戰爭、台海情勢等危機，企業在艱困環境中不斷面臨挑戰，但中南部有許多傳統產業反而快速站穩腳步，化逆境為轉機，積極布局企業永續經營，更期待透過併購發揮一加一大於二的綜效，快速達到成長與擴張的策略。
Website: http://www.ey.com/taiwan
